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恒昌《牛转“钱”坤》携同创伟业论道硬科技投资赛道

出处:本站原创   发布时间:2021-11-25   

  当前,中国经济正迈入从重速度到重质量的转型时期,备受关注的硬科技赛道因为多重红利的叠加,也将迎来投资的机遇期。在这样的背景下,恒昌高端对话栏目《牛转“钱”坤》携同创伟业合伙人张一巍,与广大投资者进行了深入的交流探讨,押注中国经济转型,清晰认知投资的底层逻辑变化,在中国经济发展的下半场,把握科技领域的创新脉搏,从而创造财富价值。

  张一巍表示,贸易战加剧使得以半导体为代表的核心技术,在国家层面受到前所未有的关注,相关高新技术、基础科学领域的创业和投资也迎来了黄金期。与此同时,国产替代进口的进程也全面推进。此外,中国经济数字化变革加速,5G、人工智能、大数据等新基建的兴起,为科技类企业的发展提供了广阔的空间。最后,立足可持续发展的碳中和、碳达峰相关领域,受益于国家的战略目标和培养扶持,也将找到自身产业发展的有效路径,蕴藏万亿级市场潜力。

  从资产配置的角度看,科技资产在未来的10年乃至20年的时间里都是非常优质的。以创立于2011年的宁德时代为例,其仅用了10年的时间市值就达到了1万多亿元,这样的增长速度在过去是无法想象的。现在,资本市场对中国产业发展的认可与日俱增,这使得一个企业能够在更短的时间内获得更加快速的发展。在同创伟业已投企业中,科技企业占据了一半以上的上市公司数量。同创伟业对于硬科技赛道的偏爱以及研判能力由此可见一斑。

  谈到硬科技投资赛道,张一巍表示,虽然硬科技领域的投资得到了越来越多的关注,但是也需要仔细分辨,哪些才是真正有价值的领域,可以进入到资产配置核心环节中。

  首先,要看清科技领域的周期性。投资科技领域,一定要做好产业周期的判断,是拐点之前的上行周期,还是拐点之后的下行周期,这十分重要。以智能手机、电动车和光伏为例,智能手机领域从2010年开始井喷爆发,到2018年进入平稳状态,8年时间完成了它高速增长的周期;电动车领域从2009年开始发展,2014年进入高速发展阶段;光伏领域从2007年开始发展,2010年进入高速增长阶段,2011年深度调整,2019年开始又进入了新的竞争状态。

  其次,科技行业的产业链比较长,顺着产业链上下游寻找优秀的企业是一个有效的方法。以动力电池为例,动力电池共有四大关键材料——正极、负极、电解液、隔膜,在布局这一行业的时候,就需要对关键材料进行全面布局,这样可以提升投资成功率,降低投资风险。

  最后,投资科技领域需要一些耐心。在互联网企业里,资本本身就是生产力。互联网企业通过融资进行广告宣传、吸引流量和客户,业绩往往会随之上涨,资本的力量深度参与到整个企业的成长过程。但是,在科技企业里,则完全不同。虽然资本对企业的发展具有一定的加速作用,例如,吸纳更多人才、建设更多实验室,引进更先进设备,但是,研发的点滴积累,技术难题的攻克,必须脚踏实地一步步地走完,这是每个科技类企业创业者都必须经历的过程。

  第一,碳中和。这是中国与世界共同利益的落脚点,中国政府一定会坚定不移的把“双碳”战略推进下去。特别是经过多年摸索实践,中国对于培养扶持新能源产业已经找到有效路径。例如,经过多年的技术积累和发展,光伏发电的成本已经下降到比火电还便宜的程度。此外,碳中和赛道还有着丰富的细分领域投资标的,拥有万亿的市场空间,例如,电控电池、动力电池、储能固态电池,燃料电池等。

  第二,半导体。这是工业体系的核心。自从贸易战开始,中国在部分关键技术领域出现了被国外“卡脖子”的情况。如果这一问题无法得到解决,中国在国际竞争中就会落败。为此,中国“十四五”规划对半导体产业链各个“卡脖子”环节将进行重点支持,主要包括先进制程、高端IC设计和先进封装技术、关键的半导体设备和材料、第三代半导体等领域。半导体是一个广阔的赛道,更难得的是,目前半导体产业下游的需求日益增长,盈利能力持续看好。

  第三,数字化。5G网络是人类进入智能社会的大门,如今已经全面启动。人工智能、大数据处理技术等将成为未来社会必不可缺的“石油”资源。与此同时,各传统行业的数字化提升孕育了大量投资机会,可以重点关注超算的应用、新的大数据处理技术(GPU、CPU、数据隐私保护等)、5G基础设施和6G新技术。

  第四,黑科技。所谓黑科技,是指还没有被大众应用,尚处在不可理解、不可想象的阶段,但能颠覆性地改变人类生活、代表未来趋势的技术。中国经济转型升级,需要提高各个产业的附加值,而黑科技显然是提高附加值的最好办法。

  最后,张一巍表示,投资本质上是一个概率事件,要拥抱风险,也要相信中国的产业,中国经济的发展。对于投资人而言,现在最大的风险不是来自于产业,而是踏空。当中国产业蓬勃发展的时候,资金却被投入到了地产等领域,错失了真正的时代机遇,这才是最大的风险。未来10年-20年,应该把资产配置投到中国发展最快的产业——硬科技领域。

  财富管理重在长远规划。为投资者提供前瞻性指引,帮助其做好相关布局是恒昌高端对话栏目《牛转“钱”坤》的初衷所在。未来,恒昌将继续携手像同创伟业这类合作伙伴,汇聚业内大咖、投资专家的专业智慧,与时代同行者共同见证中国经济崛起,分享中国发展机遇。

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